COBRAR
Estado de flujo de efectivo: ejemplo resuelto para una PyME
Estado de flujo de efectivo con ejemplo resuelto por el método indirecto: operación, inversión y financiamiento explicados en lenguaje de director.
Ejemplo de estado de flujo de efectivo (método indirecto)
Distribuidora del Bajío, del 1 de enero al 31 de diciembre de 2025. Parte de la utilidad antes de impuestos de su estado de resultados, como pide la NIF B-2, la norma mexicana:
| Concepto | Monto |
|---|---|
| Actividades de operación | |
| Utilidad antes de impuestos | $1,000,000 |
| (+) Depreciación | $240,000 |
| (+) Intereses a cargo (se mueven a financiamiento) | $180,000 |
| (−) Aumento en cuentas por cobrar | −$1,050,000 |
| (−) Aumento en inventarios | −$300,000 |
| (+) Aumento en proveedores | $250,000 |
| (−) ISR y PTU pagados | −$370,000 |
| Flujo de operación | −$50,000 |
| Actividades de inversión | |
| Compra de camioneta de reparto | −$480,000 |
| Flujo de inversión | −$480,000 |
| Actividades de financiamiento | |
| Crédito bancario recibido | $700,000 |
| Abonos a capital del crédito | −$250,000 |
| Intereses pagados | −$180,000 |
| Retiros de los socios | −$150,000 |
| Flujo de financiamiento | $120,000 |
| Cambio neto en efectivo | −$410,000 |
| Efectivo al 1 de enero | $1,020,000 |
| Efectivo al 31 de diciembre | $610,000 |
Cada renglón en lenguaje de director
- Utilidad y depreciaciónSe suma la depreciación: fue gasto en papel, no salida de dinero
- ClientesTe deben $1,050,000 más que hace un año: es utilidad, pero no efectivo
- Inventario y proveedoresMás mercancía en bodega (−), en parte pagada con más crédito de proveedores (+)
- Impuestos pagadosLo que de verdad salió al SAT en el año, no lo que se registró
- InversiónLa camioneta sale completa el día que la pagas
- FinanciamientoEl banco tapó parte del hueco; salieron abonos, intereses y retiros
El año en tres números
−$50,000operación: con todo y utilidad, el negocio no generó efectivo
−$480,000inversión: la camioneta
+$120,000financiamiento: lo que el banco puso, neto de abonos y retiros
Suma: −$410,000. Es justo lo que bajó el saldo del banco. Si no cuadra con tus estados de cuenta, algo falta en el reporte.
Qué revisar cuando la operación sale negativa
En este caso, cobrar 10 días antes habría liberado unos $493,000: más que todo el hueco. Así se comparan los plazos: cuentas por cobrar y cuentas por pagar.
Preguntas frecuentes
¿Qué es el estado de flujo de efectivo?
Es el reporte que explica por qué cambió el efectivo de la empresa en un periodo, separado en operación, inversión y financiamiento. En México lo regula la NIF B-2 con el nombre de estado de flujos de efectivo.
¿Cuál es la diferencia entre el método directo y el indirecto?
El directo lista cobros y pagos reales. El indirecto parte de la utilidad antes de impuestos y la ajusta por lo que no fue dinero: depreciación, cambios en clientes, inventario y proveedores.
¿Por qué se suma la depreciación?
Porque restó utilidad sin sacar dinero del banco ese año. El dinero salió cuando compraste el activo, y eso aparece en actividades de inversión.
¿Cómo puede haber utilidad y flujo negativo?
Si tus clientes te deben más, compraste inventario o pagaste activos, la utilidad queda atrapada ahí. En el ejemplo: $630,000 de utilidad neta y −$410,000 en el banco.
Para pasar de ver el año que se fue a ver las semanas que vienen: cómo hacer un flujo de efectivo.